機(jī)構(gòu)稱軍工板塊下半年有望突破向上　成長(zhǎng)+改革雙主線鎖定10只龍頭股

近期深強(qiáng)滬弱的格局在昨日的行情中再度延續(xù)，28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中漲幅居前五的板塊依次為：計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、電子、通信、傳媒，板塊整體漲幅均在1%以上。其中，國(guó)防軍工板塊年內(nèi)跌幅達(dá)到20.64%，年內(nèi)跌幅在28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中位居第三，超跌反彈跡象明顯。

　　國(guó)防軍工板塊經(jīng)過(guò)今年以來(lái)的明顯調(diào)整后，在高成長(zhǎng)性、改革強(qiáng)預(yù)期、股價(jià)高彈性的背景下，其反彈的延續(xù)性也受到多家機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

　　申萬(wàn)宏源證券表示：軍工行業(yè)整體業(yè)績(jī)有望持續(xù)向好，受益于軍民融合、科研院所改制加速落地實(shí)施，估值處于歷史中樞水平以下的軍工板塊下半年有望突破向上。廣發(fā)證券也指出：行業(yè)景氣度明顯回升，訂單、改革、資產(chǎn)證券化全部處于邊際改善階段，行業(yè)估值將中長(zhǎng)期進(jìn)入修復(fù)階段。隨著板塊調(diào)整，軍工板塊將迎來(lái)新一輪投資機(jī)會(huì)。

　　從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)防軍工板塊反彈力度以及資金青睞度十分明顯，47只上市交易的個(gè)股中，45只個(gè)股出現(xiàn)上漲，航新科技、海特高新兩只個(gè)股漲停，中國(guó)應(yīng)急(6.19%)、愛樂(lè)達(dá)(6.05%)、中直股份(5.04%)、振芯科技(4.60%)、安達(dá)維爾(4.30%)、中航飛機(jī)(4.21%)、博云新材(3.79%)和航發(fā)動(dòng)力(3.71%)等個(gè)股漲幅也較為居前。

　　資金流向方面，有28只個(gè)股昨日處于大單資金凈流入狀態(tài)，其中海特高新(11348.88萬(wàn)元)、中國(guó)重工(5685.32萬(wàn)元)、中航飛機(jī)(3583.16萬(wàn)元)、中直股份(1432.43萬(wàn)元)、愛樂(lè)達(dá)(1357.73萬(wàn)元)和振芯科技(1272.51萬(wàn)元)等6只個(gè)股大單資金凈流入額均在1000萬(wàn)元以上。

　　對(duì)于軍工股的后市布局，申萬(wàn)宏源也表示：可重點(diǎn)關(guān)注以下兩條主線：一是成長(zhǎng)邏輯下，需求旺盛且議價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯的以下5只龍頭股，如：中航沈飛(國(guó)內(nèi)惟一的戰(zhàn)斗機(jī)總裝主體)、內(nèi)蒙一機(jī)(國(guó)內(nèi)裝甲車惟一上市龍頭)、中直股份(國(guó)內(nèi)直升機(jī)龍頭)、中航機(jī)電(國(guó)內(nèi)航空機(jī)電領(lǐng)域惟一上市龍頭)、中航電測(cè)(國(guó)內(nèi)應(yīng)變電測(cè)領(lǐng)域上市龍頭)；二是改革邏輯下，受益于技術(shù)外溢、軍民融合且科研院所改制的5只龍頭標(biāo)的，如：四創(chuàng)電子(中電博微子集團(tuán)旗下惟一上市平臺(tái))、杰賽科技(中電通信子集團(tuán)旗下惟一上市平臺(tái))、國(guó)?？萍?中電科14所旗下惟一上市公司)、中國(guó)衛(wèi)星(航天五院旗下惟一主業(yè)相關(guān)上市公司)和中航電子(中航工業(yè)航電板塊惟一上市龍頭)。

　　從整體機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)來(lái)看，上述10只機(jī)構(gòu)推薦的龍頭標(biāo)的中，中航機(jī)電(9家)、四創(chuàng)電子(5家)、中航沈飛(4家)和內(nèi)蒙一機(jī)(4家)最被機(jī)構(gòu)看好，近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)給予的“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)家數(shù)均在3家以上，對(duì)于機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)居首的中航機(jī)電，國(guó)海證券表示：公司控股股東機(jī)電公司和中航航空電子系統(tǒng)有限責(zé)任公司的整合將加速公司的專業(yè)化發(fā)展，在我國(guó)航空裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)遇期，公司發(fā)展有望進(jìn)一步加速。預(yù)計(jì)2018年-2020年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為8.43億元、10.68億元及13.14億元，對(duì)應(yīng)每股收益分別為0.23元、0.30元及0.36元，維持“買入”評(píng)級(jí)。