滬指漲1.92% 創(chuàng)業(yè)板漲4.43%創(chuàng)9個(gè)月新高

午后兩市指數(shù)震蕩擴(kuò)大漲幅，特高壓板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，盤中指數(shù)小幅回落，滬指一度失守3000點(diǎn)，尾盤持續(xù)拉升，創(chuàng)業(yè)板漲逾4%，兩市近200股漲停，截至收盤，滬指收?qǐng)?bào)3026.99點(diǎn)，漲1.92%，成交額4044億。深成指收?qǐng)?bào)9704.33點(diǎn)，漲3.64%，成交額5401億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1727.80點(diǎn)，漲4.43%，成交額1754億。

強(qiáng)勢(shì)板塊

特高壓板塊今日最為強(qiáng)勢(shì)，板塊指數(shù)漲近9%。

消息面，3月8日，國(guó)家電網(wǎng)“泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”建設(shè)工作部署電視電話會(huì)議在京召開，董事長(zhǎng)寇偉指出，當(dāng)前公司最緊迫、最重要的任務(wù)就是加快推進(jìn)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。為此，國(guó)網(wǎng)提出了兩個(gè)階段的戰(zhàn)略安排，即到2021年初步建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，到2024年建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，包含感知層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺(tái)層、應(yīng)用層四層結(jié)構(gòu)，全面實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同、數(shù)據(jù)貫通和統(tǒng)一物聯(lián)管理，全面形成共建共治共享的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。

據(jù)了解，泛在電力網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)的重點(diǎn)任務(wù)包括：1.升級(jí)信息通信基礎(chǔ)架構(gòu)；2.支撐電網(wǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)化；3.支撐新興業(yè)務(wù)拓展，可通過(guò)實(shí)施十二項(xiàng)重點(diǎn)示范工程落地，即“1套架構(gòu)、2條主線、3個(gè)提升、12項(xiàng)重點(diǎn)工程”。2019年，重點(diǎn)完成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計(jì)，完成三年（2019-2021）行動(dòng)計(jì)劃，新興能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入超100億；2020年，重點(diǎn)完成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)研究和裝備研制，完成十二大重點(diǎn)工程推廣，信息通信基礎(chǔ)架構(gòu)升級(jí)初步完成，新興能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入超300億，生態(tài)規(guī)模超3000億；2021年，重點(diǎn)完成三年行動(dòng)計(jì)劃，信息通信基礎(chǔ)架構(gòu)完成，新興能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入超1000億，生態(tài)規(guī)模超10000億。

平安證券認(rèn)為，2018年電網(wǎng)投資規(guī)模相對(duì)平穩(wěn)，但估計(jì)特高壓的投資規(guī)模有所下降，同時(shí)原材料價(jià)格上漲擠壓制造企業(yè)利潤(rùn)，整體的盈利能力有所下降。在特高壓重啟的帶動(dòng)下，估計(jì)2019年電網(wǎng)投資力度有望加大。

國(guó)金證券認(rèn)為，在“新基建”穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，發(fā)改委規(guī)劃共計(jì)9項(xiàng)12條特高壓工程，特高壓建設(shè)獲得大規(guī)模重啟，估算規(guī)劃的工程涉及金額約為1900余億元，該規(guī)劃加快了后續(xù)特高壓核準(zhǔn)進(jìn)度且使得業(yè)績(jī)確定性更強(qiáng)，配套建設(shè)的交流特高壓項(xiàng)目超預(yù)期。2018-2019年是特高壓核準(zhǔn)大年，2019-2021年將是設(shè)備廠商交貨大年。

醫(yī)藥生物

川財(cái)證券認(rèn)為，科創(chuàng)板助力醫(yī)藥創(chuàng)新板塊估值重構(gòu)，下一階段，如果資金面出現(xiàn)回調(diào)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將凸顯，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)向好且產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好的CRO和原料藥版塊投資機(jī)會(huì)，以及長(zhǎng)期邏輯清晰，增長(zhǎng)潛力大的綜合性醫(yī)院標(biāo)的。相關(guān)標(biāo)的：泰格醫(yī)藥（300347）、普洛藥業(yè)（000739）、國(guó)際醫(yī)學(xué)（000516）。

華泰證券認(rèn)為，在MSCI擴(kuò)容后醫(yī)藥股被納入數(shù)量和市值大幅提高，數(shù)量增加到49家，占比11.6%，位居榜首。目前醫(yī)藥行業(yè)各子行業(yè)估值基本都位于近5年相對(duì)低位，2019年初至今醫(yī)藥整體漲幅落后滬深300指數(shù)，因此認(rèn)為目前醫(yī)藥行業(yè)具備配置價(jià)值。看好如下細(xì)分行業(yè)龍頭：1）化學(xué)制劑：恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥；2）生物制品：長(zhǎng)春高新、通化東寶、華蘭生物、康泰生物；3）醫(yī)療器械：邁瑞醫(yī)療、魚躍醫(yī)療；4）中藥：片仔癀；5）藥店：老百姓、益豐藥房；6）醫(yī)藥流通：國(guó)藥一致、國(guó)藥股份；7）醫(yī)療服務(wù)：愛爾眼科。

螞蟻金服概念

消息面，有一位不愿透露姓名的全國(guó)政協(xié)委員表示，旗下投資的螞蟻金服正在籌備科創(chuàng)板，但根據(jù)科創(chuàng)板的速度，未必能趕上首批。對(duì)此，螞蟻金服表示：科創(chuàng)板是中國(guó)資本市場(chǎng)的重大制度創(chuàng)新，螞蟻金服作為一家創(chuàng)新型的科技企業(yè)，一直在密切關(guān)注。目前，螞蟻金服沒有上市時(shí)間表。

機(jī)構(gòu)策略

國(guó)金證券認(rèn)為，A股由普漲到分化，TMT步入反彈下半場(chǎng)。當(dāng)前支撐市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好在高位的很大一部分因素在于“中央兩會(huì)”的召開，“穩(wěn)增長(zhǎng)、強(qiáng)改革”的預(yù)期提升，美聯(lián)儲(chǔ)不加息，中美貿(mào)易談判簽協(xié)議等，目前市場(chǎng)行情已經(jīng)對(duì)上述預(yù)期反映較為充分，后期投資者將聚焦企業(yè)盈利，即越接近3月底A股機(jī)構(gòu)投資者將愈發(fā)聚焦在A股季報(bào)上來(lái)。短期內(nèi)（三月&四月）國(guó)金證券傾向于A股將呈現(xiàn)“Λ”型走勢(shì)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)A股市場(chǎng)下跌不會(huì)一蹴而就，人氣還在，成長(zhǎng)占優(yōu)，建議機(jī)構(gòu)投資者在市場(chǎng)走高時(shí)可適當(dāng)控制倉(cāng)位，逐步兌現(xiàn)部分收益。中期對(duì)A股仍延續(xù)樂觀。配置上傾向于上半年風(fēng)格“成長(zhǎng)”占優(yōu)，國(guó)金主推對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行的“設(shè)備”類板塊，如“電氣設(shè)備、通信”等。

中泰證券認(rèn)為，在中期內(nèi)，繼續(xù)看好市場(chǎng)上漲的趨勢(shì)不變。（1）企業(yè)盈利增速下行和市場(chǎng)流動(dòng)性穩(wěn)定偏松的預(yù)期不會(huì)發(fā)生變化。而影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的主要方面如政策制度安排，科創(chuàng)板的推出以及外資對(duì)A股市場(chǎng)的態(tài)度均未發(fā)生根本性變化，中美貿(mào)易談判有望超預(yù)期。（2）從估值的角度看，目前A股整體的估值依然不高，醫(yī)藥、房地產(chǎn)、輕工制造等行業(yè)的估值水平仍處于歷史低位，仍然具有一定的吸引力。（3）另外，3、4月份是上市公司業(yè)績(jī)公布的密集期，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的版塊和個(gè)股。