機(jī)器人ETF份額顯著增長 公募提前布局潛力標(biāo)的

最近，機(jī)器人板塊迎來一系列利好消息，多只個股強(qiáng)勢上漲。拉長時間來看，近三個月，機(jī)器人相關(guān)ETF份額顯著增長。從此前披露的基金季報來看，不少公募基金已提前埋伏這一板塊，重點(diǎn)布局擁有核心優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司。

近期，機(jī)器人板塊迎來多個利好消息。1月11日，OpenAI硬件主管發(fā)布招聘信息，顯示OpenAI正重新組建機(jī)器人部門，包括自主研發(fā)機(jī)器人及定制傳感器套件；特斯拉CEO馬斯克近日表示，2025年的目標(biāo)是制造數(shù)千臺人形機(jī)器人Optimus，如果一切進(jìn)展順利，2026年特斯拉的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍；英偉達(dá)CEO黃仁勛在CES 2025大會上提出，機(jī)器人領(lǐng)域的ChatGPT時刻已然臨近，人形機(jī)器人時代即將開啟。

受上述利好消息影響，多只機(jī)器人概念股強(qiáng)勁上漲。實(shí)際上，近三個月，多只機(jī)器人相關(guān)ETF的份額也顯著增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，華夏中證機(jī)器人ETF近三個月份額增長48.47億份，按照0.8元成交均價計算，該ETF合計獲得38.59億元資金凈流入；天弘中證機(jī)器人ETF份額增長12.43億份，按照0.82元成交均價計算，該ETF合計獲得10.23億元資金凈流入。此外，銀華中證機(jī)器人ETF、嘉實(shí)中證機(jī)器人ETF和易方達(dá)國證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF在此期間份額增長均超過1億份。

上述ETF近三個月的表現(xiàn)也較為出色。據(jù)統(tǒng)計，截至1月16日，天弘中證機(jī)器人ETF近三個月凈值上漲19.37%；華夏中證機(jī)器人ETF、銀華中證機(jī)器人ETF、國泰中證機(jī)器人ETF、嘉實(shí)中證機(jī)器人ETF的凈值漲幅均逾18%。

多只提前布局了機(jī)器人板塊的公募基金在此期間凈值也顯著上漲。以永贏先進(jìn)制造智選混合發(fā)起A為例，截至1月16日，該基金近三個月凈值上漲70.31%。從持倉來看，該基金重點(diǎn)配置了擁有供應(yīng)鏈優(yōu)勢、技術(shù)具有較深護(hù)城河、價值量較大的優(yōu)質(zhì)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司，包括機(jī)器人總成商、絲杠及設(shè)備、減速器、傳感器、電機(jī)、靈巧手等。

此外，平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A和浦銀安盛高端裝備混合A近三個月凈值漲幅均超過30%。其中，浦銀安盛高端裝備混合A的基金經(jīng)理李浩玄表示，未來人形機(jī)器人的市場規(guī)?？赡艹狡囆袠I(yè)，該基金會重點(diǎn)持有那些在產(chǎn)業(yè)鏈上具有核心技術(shù)和卡位優(yōu)勢的公司。

談及機(jī)器人板塊的投資機(jī)會，永贏基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理張璐表示，當(dāng)前人形機(jī)器人的投資機(jī)會主要集中于全產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，掌握核心技術(shù)并具備規(guī)模化能力的企業(yè)將脫穎而出。

張璐認(rèn)為，隨著人形機(jī)器人從創(chuàng)新向量產(chǎn)階段過渡，本體公司的競爭將集中于技術(shù)創(chuàng)新能力、成本控制能力和供應(yīng)鏈管理能力。技術(shù)創(chuàng)新能力決定公司是否能持續(xù)迭代核心產(chǎn)品，保持技術(shù)領(lǐng)先；成本控制能力是規(guī)?；慨a(chǎn)和市場化推廣的關(guān)鍵，而供應(yīng)鏈管理直接影響核心零部件的可靠性和交付能力。

“在行業(yè)創(chuàng)新階段，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注公司的研發(fā)投入、技術(shù)儲備及關(guān)鍵技術(shù)突破能力；在量產(chǎn)階段，則需更多關(guān)注其生產(chǎn)效率、成本優(yōu)化能力、產(chǎn)品良品率及市場推廣能力。此外，還需考察其管理團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力和產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力?！睆堣捶Q。

國海證券認(rèn)為，在電動化與智能化浪潮下，國內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)品問世且不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場空間，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈將迎來“從0到1”的重要投資機(jī)遇。