尋求全球布局與更多增長點 芯片產(chǎn)業(yè)鏈積極應(yīng)對“對等關(guān)稅”挑戰(zhàn)

面對美國“對等關(guān)稅”，多家電子、半導(dǎo)體行業(yè)上市公司在接受記者采訪時表示，美國“對等關(guān)稅”對公司業(yè)務(wù)影響很小。部分公司稱，將加速新產(chǎn)品研發(fā)，進一步提升產(chǎn)品附加值以增強產(chǎn)業(yè)鏈議價能力，靈活應(yīng)對國際環(huán)境、政策變化帶來的風(fēng)險，保證公司在全球市場的持續(xù)競爭力。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于電子終端產(chǎn)品的生產(chǎn)基本不在美國本土，美國“對等關(guān)稅”對中國電子、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響有限；而中國宣布對進口自美國的芯片等加征34%關(guān)稅，將抑制美國芯片等產(chǎn)品的進口，從而有利于提升中國成熟制程芯片產(chǎn)品、半導(dǎo)體設(shè)備材料的市場占有率。

整體影響可控

對于美國的“對等關(guān)稅”政策，瀾起科技、福立旺、泰凌微、道明光學(xué)等多家電子、半導(dǎo)體上市公司表示，整體上影響可控。

瀾起科技在接受記者采訪時表示，目前很少有客戶要求在美國交付產(chǎn)品，2024年公司在美國交付的產(chǎn)品營收占比小于1%，本次美國加征關(guān)稅政策對公司的直接影響很小。道明光學(xué)董秘錢婷婷向記者表示，目前公司產(chǎn)品在美國市場所涉業(yè)務(wù)占比極小，同時主要生產(chǎn)原材料也不涉及從美國進口。

泰凌微表示，目前公司產(chǎn)品幾乎不會有直接的關(guān)稅成本上升，總體情況可控。公司將持續(xù)跟蹤政策動態(tài)，未來將通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和全球化布局提升抗風(fēng)險能力。

多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士表示，電子終端產(chǎn)品的生產(chǎn)基本上不在美國本土，中國芯片公司的出口業(yè)務(wù)，大部分是出口到東南亞的整機廠等，最終在東南亞等地以整機或零組件形式再銷售至全球，故而直接受美國增加關(guān)稅的影響有限。

在美國宣布“對等關(guān)稅”政策后，蘋果公司及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的股價大幅下挫。

上述半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士介紹，由于美國本輪對越南、泰國、柬埔寨等東南亞國家加征關(guān)稅更高，且意在“制造業(yè)回流美國”，預(yù)計“對等關(guān)稅”對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)影響較大，尤其是對在東南亞投資較多的企業(yè)。

打鐵還需自身硬

之所以說美國“對等關(guān)稅”對公司影響有限，除了直接出口到美國的營收占比較小外，多家公司表示，自身產(chǎn)品競爭力過硬、積極開拓更多增長點和全球布局，則是另外的重要原因。

產(chǎn)品具備全球競爭力是泰凌微的信心所在。泰凌微表示，公司芯片產(chǎn)品向客戶交付地主要為非美國地區(qū)（ODM工廠所在地），若ODM廠商的終端成品被納入加稅范圍，可能增加其成本壓力，但預(yù)計整體影響可控。原因有三：一是公司的芯片產(chǎn)品在低功耗、高集成度、端側(cè)AI算力等領(lǐng)域在全球范圍內(nèi)具備競爭優(yōu)勢，具有客戶黏性與競爭優(yōu)勢；二是具有產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同性，和公司美國客戶合作的ODM廠商大部分在全球多個不同區(qū)域擁有工廠，預(yù)計可通過全球供應(yīng)鏈調(diào)整（如產(chǎn)能調(diào)配、成本分攤）部分消化關(guān)稅影響，預(yù)期產(chǎn)品需求負面影響有限；三是具有價格傳導(dǎo)能力，若成本壓力顯著，產(chǎn)業(yè)鏈或通過協(xié)商分攤或終端提價等方式應(yīng)對。

“整體來說，美國加征關(guān)稅對福立旺的影響很小，公司發(fā)展前景可期。”福立旺董事長許惠鈞表示，除了產(chǎn)品具備獨家性之外，福立旺還培育了多個新的增長點。

記者注意到，多家“果鏈”公司已在尋求全球布局和更多增長點。歌爾股份將重心轉(zhuǎn)向智能硬件業(yè)務(wù)，開拓VR業(yè)務(wù)、傳感器業(yè)務(wù)；藍思科技加速拓展汽車電子市場；立訊精密則試圖通過赴美建廠貼近客戶……

機構(gòu)看好產(chǎn)業(yè)機遇

民生證券等多家機構(gòu)認為，此次美國的“對等關(guān)稅”政策將抑制中國對美國芯片等產(chǎn)品的進口，從而有利于提升中國成熟制程芯片產(chǎn)品及半導(dǎo)體設(shè)備材料的市場占有率。而基于美國單方面割裂全球化的行為，中國更應(yīng)該在科技領(lǐng)域堅定投入、加快發(fā)展。

“中國的反制將導(dǎo)致客戶采購美國半導(dǎo)體設(shè)備和零部件成本加大，有助于國內(nèi)廠商加快本土半導(dǎo)體設(shè)備、零部件的驗證和采購?！蹦硣鴥?nèi)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭公司董秘在接受記者采訪時表示，公司將加大市場推廣和加大研發(fā)投入，以抓住窗口期機遇。

群興玩具董事長張金成表示，短期看，美國“對等關(guān)稅”政策將使得依賴進口芯片的智算中心面臨算力芯片供應(yīng)鏈中斷和成本大幅上升的雙重壓力，推高成本；但中長期看，這將倒逼國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，預(yù)計政府也將進一步鼓勵國產(chǎn)算力關(guān)鍵環(huán)節(jié)的發(fā)展，從而加速國內(nèi)AI關(guān)鍵領(lǐng)域上下游的技術(shù)突破。